한국 국민연금 투자 포트폴리오, 자산 구성 4가지 변화

한국 국민연금 투자 포트폴리오, 자산 구성 4가지 변화

세계에서 세 번째로 큰 국민연금 기금으로 성장한 한국 국민연금(NPS)은 1,213조 원이 넘는 자산을 운용하고 있으며, 고령화와 경제적 불확실성에 대응하기 위해 포트폴리오 전략을 적극적으로 재편하고 있습니다.

다음은 국민연금이 최근 추진 중인 4가지 주요 자산 배분 변화입니다.

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1. 위험자산 비중 대폭 확대

• 새로운 ‘기준 포트폴리오’ 전략에 따라, 국민연금은 전체 자산 중 위험자산 비중을 2024년 초 46.7% 수준에서 65%까지 확대할 계획입니다.
• 목표는 글로벌 주식과 대체자산을 통해 수익률을 높이고, 중장기적으로 기금 고갈 시점을 늦추는 것입니다.

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2. 글로벌 주식 및 해외 투자 중심으로 전환

• 2025년 초 기준, 국민연금의 **글로벌 주식 비중은 3536%**로, 국내 주식 비중(1315%)보다 월등히 높습니다.
• 2028년까지 전체 자산의 60%를 해외 자산에 투자하는 것이 목표입니다. 이는 분산 효과와 수익성 향상을 위한 전략입니다.

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3. 대체투자 자산 확대

• 현재 국민연금의 대체투자는 전체 자산의 약 14~17% 수준이며, 구성은 사모펀드(약 44%), 부동산(약 28%), 인프라(약 26%)로 이루어져 있습니다.
• 이러한 자산군은 장기적이고 안정적인 수익을 확보하고, 공개시장 변동성을 완화하는 데 기여합니다.

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4. ESG 중심으로 재편 – 석탄투자 철회

• 국민연금은 해외 석탄투자에서 단계적으로 철수하고 있으며, 국내 기업의 석탄 매출 비중을 2030년까지 50% 이하로 줄이기 위한 협의도 진행 중입니다.
• 이는 글로벌 기후 기준에 맞춘 지속가능 투자 전략의 일환입니다.

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간단정리

국민연금은 인구 고령화와 장기 재정 건전성 문제에 대응하기 위해, 보다 글로벌하고 고위험·고수익 중심의 투자자로 빠르게 전환하고 있습니다. 주식 및 대체자산 중심 확대와 ESG 기반 개편은 한국 연기금의 새로운 방향성을 보여줍니다.